成都冠之新家具有限公司財(cái)務(wù)分析

      財(cái)務(wù)分析           課程作業(yè)

課程作業(yè)題目   從財(cái)務(wù)角度分析“于歡案”                                  

學(xué)院名稱  成都冠之新家具有限公司                              

專業(yè)名稱    財(cái)務(wù)管理專業(yè)                          

學(xué)生姓名  成都冠之新家具有限公司會計(jì)                              

學(xué)生學(xué)號                                  

任課教師   湯經(jīng)理                              

作業(yè)（論文）成績                                  

教務(wù)處制

2017年  10 月  12 日

填寫說明

1、 專業(yè)名稱填寫為專業(yè)全稱，有專業(yè)方向的用小括號標(biāo)明；

2、 格式要求：格式要求：

① 用A4紙雙面打印（封面雙面打?。┗蛟贏4大小紙上用藍(lán)黑色水筆書寫。

② 打印排版：正文用宋體小四號，1.5倍行距，頁邊距采取默認(rèn)形式（上下63.5px，左右63.5px，頁眉37.5px，頁腳43.75px）。字符間距為默認(rèn)值（縮放100%，間距：標(biāo)準(zhǔn)）；頁碼用小五號字底端居中。

③ 具體要求：

題目（二號黑體居中）；

摘要(“摘要”二字用小二號黑體居中，隔行書寫摘要的文字部分，小4號宋體)；

關(guān)鍵詞（隔行頂格書寫“關(guān)鍵詞”三字，提煉3-5個關(guān)鍵詞，用分號隔開，小4號黑體)；

正文部分采用三級標(biāo)題；

第1章 ××(小二號黑體居中，段前0.5行)

1.1 ×××××小三號黑體×××××（段前、段后0.5行）

1.1.1小四號黑體（段前、段后0.5行）

參考文獻(xiàn)（黑體小二號居中，段前0.5行），參考文獻(xiàn)用五號宋體，參照《參考文獻(xiàn)著錄規(guī)則（GB/T 7714－2005）》。

第一章山東聊城于歡“辱母殺人案”

山東聊城于歡“辱母殺人案”起因于高利貸追債，蘇銀霞名下的山東源大工貿(mào)有限公司（下稱源大工貿(mào)）所處的融資環(huán)境，引發(fā)了各界關(guān)注。據(jù)財(cái)新記者了解，源大工貿(mào)自2015年前后因經(jīng)營困難即四處舉債，涉及商業(yè)銀行、擔(dān)保貸款、租賃和高利貸等渠道。

這個事件就體現(xiàn)出了蘇銀霞不具備足夠的企業(yè)償債能力知識，對國家政策、行業(yè)未來也并沒有做好應(yīng)有的預(yù)期。2013年時，源大工貿(mào)曾為其他公司做了貸款擔(dān)保。公司年報顯示，2013年5月25日至2014年5月25日，源大工貿(mào)為山東賽雅服飾向齊魯銀行貸款500萬元提供連帶保證，保證擔(dān)保的范圍僅為利息。

2013年5月30日至2014年5月19日，源大工貿(mào)為山東潤和紡織有限公司向潤昌農(nóng)商行貸款800萬元提供連帶保證，保證擔(dān)保的范圍為利息。

于秀榮告訴財(cái)新記者，源大工貿(mào)在園區(qū)里規(guī)模做得不錯，主業(yè)剎車片一年的利潤可達(dá)200萬至300萬元。但2014年生意不好做，資金鏈條開始出現(xiàn)問題。

2014年7月和2015年11月，因公司經(jīng)營困難，蘇銀霞分兩次向經(jīng)營投資公司的吳學(xué)占借款100萬元和35萬元，約定月利息10%。蘇銀霞事后的“陳情書”這樣介紹。

而于秀榮稱，源大工貿(mào)先是從聊城農(nóng)商行貸款1000萬元，到了還款日期還不上，就湊了工人的工資、賣鋼材的錢，還有高利貸的錢，湊齊了1000萬元去還銀行的貸款。

從公開信息看，源大工貿(mào)2015年經(jīng)營狀況尚可。冠縣政府發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)協(xié)稅護(hù)稅征管工作的意見》中，2015年度重點(diǎn)企業(yè)稅收指導(dǎo)計(jì)劃里，源大工貿(mào)的稅收計(jì)劃是100萬元。

據(jù)于秀榮稱，銀行原來答應(yīng)倒貸款，蘇銀霞借錢還上銀行貸款后，銀行再貸款給蘇銀霞。但銀行出于風(fēng)險考慮并未續(xù)貸，蘇銀霞的資金鏈完全斷裂。蘇東拼西湊，還了當(dāng)?shù)馗呃J者吳學(xué)占的184萬元現(xiàn)金，并拿一套140平米價值70萬元的房產(chǎn)做抵押（不過據(jù)蘇后來寫的“陳情書”，該房產(chǎn)為吳學(xué)占強(qiáng)行占有，并未提及抵押），即便如此，所欠高利貸債務(wù)亦未償清。

一份公開的民事裁定書顯示，在2016年4月于歡案發(fā)前，蘇銀霞剛拿到788萬的貸款。2016年，源大工貿(mào)向上海浦東發(fā)展銀行借款788萬余元，年利率5.7%，借款期限自2016年1月22日至2016年7月22日。案發(fā)后到2016年9月2日，欠本息共計(jì)808萬余。這筆錢是否用來于秀榮所說的倒貸款，尚待核實(shí)。

根據(jù)司法文書，血案前，蘇銀霞亦曾有過短期高息借款行為。2015年3月，源大工貿(mào)、蘇銀霞在中間人債券轉(zhuǎn)讓后，與一名叫王華軍的個人簽訂借款協(xié)議，借款100萬元，規(guī)定借款期限為2015年3月2日至2015年4月1日，月息為3%。這筆錢事實(shí)上用于償還蘇向另一名私人借款人王國棟的200萬元貸款。蘇只有能力償還100萬元，另一100萬元則通過王國棟的安排，藉王華軍的資金周轉(zhuǎn)。但王華軍的這筆錢，后來蘇銀霞未能償還，形成債務(wù)糾紛。

2015年后類似的債務(wù)糾紛接踵而至。2013年4月到5月間，源大工貿(mào)還曾與仲利國際租賃公司簽訂了租賃合同，承租摩擦壓力機(jī)一臺、數(shù)控銑床一臺、主軸一臺，租賃日期是2013年至2016年，共計(jì)36個月。合同規(guī)定，交付首付租金后，源大工貿(mào)需于每月同日支付租金，共計(jì)36期。順利運(yùn)作兩年后，到2015年后蘇銀霞付款出現(xiàn)問題，第25-36期租金共計(jì)110萬未支付。

其他司法文書中的債務(wù)糾紛均顯示為2016年下半年及之后，且多與連帶保證責(zé)任相關(guān)。2016年8月，浦發(fā)銀行聊城分行提出凍結(jié)冠縣柳林軸承有限公司、冠鵬金屬薄板有限公司、源大工貿(mào)、聊城三兄弟紡織及相關(guān)公司法人等的銀行存款等510萬元財(cái)產(chǎn)。

2016年10月，山東聊城潤昌農(nóng)村商業(yè)銀行申請凍結(jié)源大工貿(mào)、冠縣新宇制鋼有限公司、山東賽雅服飾有限公司以及相關(guān)法定代表人等570萬元的財(cái)產(chǎn)。同日，該銀行申請凍結(jié)源大工貿(mào)、山東潤和紡有限公司織、山東賽雅服飾有限公司及相關(guān)公司法人等570萬元財(cái)產(chǎn)。

另外，恒豐銀行聊城分行在2016年12月發(fā)布的恒豐銀行聊城分行債權(quán)催收公告中，源大工貿(mào)以借款人身份在列，其保證人是山東賽雅服飾有限公司、冠縣帆泰克軸承廠、山東冠縣恒發(fā)軸承制造有限公司、蘇銀霞和丈夫于西明。于秀榮稱，蘇銀霞的老公于西明因?yàn)楹ε伦约阂脖蛔ィ呀?jīng)跑路，目前下落不明。

針對有人質(zhì)疑蘇銀霞參與非法吸收公眾存款和放高利貸，于秀榮稱，蘇沒有參與非法集資和放高利貸。蘇銀霞因?yàn)榍枫y行的錢，無奈借高利貸還銀行的錢，還有維持工廠運(yùn)轉(zhuǎn)需要錢，就找工業(yè)園區(qū)的其他公司老板以互相擔(dān)保的方式借貸，目的是為了還高利貸，并沒有參與到放高利貸環(huán)節(jié)。截至發(fā)稿為止，當(dāng)?shù)鼐缴形淳吞K銀霞參與涉嫌非法金融行為做出披露。

“蘇銀霞把錢都投入到生產(chǎn)中，借高利貸也是希望保持工廠運(yùn)轉(zhuǎn)，期待汽車配件行情好起來，賣產(chǎn)品打開銷路來還錢，沒想到被高利貸逼出了悲劇。”于秀榮說。企業(yè)的償債能力是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長期債務(wù)與短期債務(wù)的能力。企業(yè)有無支付現(xiàn)金的能力和償還債務(wù)能力，是企業(yè)能否生存和健康發(fā)展的關(guān)鍵。

企業(yè)償債能力是反映企業(yè)償債能力和經(jīng)營能力的重要標(biāo)志。償債能力是企業(yè)償還到期債務(wù)的承受能力或保證程度，包括償還短期債務(wù)和長期債務(wù)的能力。

第二章從企業(yè)償債能力分析

一、企業(yè)的償債能力現(xiàn)狀分析

　　企業(yè)的償債能力是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長期債務(wù)與短期債務(wù)的能力。故企業(yè)的償債能力分為短期償債能力和長期償債能力。企業(yè)償債能力分析是企業(yè)財(cái)務(wù)分析的重要組成部分。以下我們將就這兩方面進(jìn)行分析。

1.企業(yè)的短期償債能力分析

　?。?/span>1）企業(yè)的短期償債能力的定義。短期資產(chǎn)又稱流動資產(chǎn)，于短期債權(quán)者而言，他們關(guān)注的是企業(yè)能否在短期內(nèi)擁有足夠的現(xiàn)金或可以在短期內(nèi)變現(xiàn)的資產(chǎn)，用以償還將要到期的債務(wù)。

 （2）短期償債能力指標(biāo)的計(jì)算與分析。如前所述，短期資產(chǎn)的變現(xiàn)速度越快，意味著該企業(yè)通過短期資產(chǎn)迅速變現(xiàn)償還短期負(fù)債的可能性就越大，變現(xiàn)風(fēng)險就越小，有助于提高公司的短期償還能力。但短期資產(chǎn)流通性也僅是從一個角度來分析，我們需要一些直觀的指標(biāo)來直接衡量公司短期的債務(wù)償還能力。這些指標(biāo)主要有流動比率、速動比率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率。

①流動比率

②速動比率。

③應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。

④存貨周轉(zhuǎn)率。

2.長期償債能力分析

　?。?/span>1）長期償債能力的定義。長期償債能力又可稱為資本結(jié)構(gòu)利率，顧名思義，企業(yè)的長期償債能力和企業(yè)的獲利能力、資本結(jié)構(gòu)有著密切聯(lián)系。之所以要分析一個公司的長期償債能力，主要是為了解該企業(yè)償還債務(wù)本息的財(cái)務(wù)能力。

　　（2）長期償債能力指標(biāo)的計(jì)算與分析。

　?。?/span>3）權(quán)益總資產(chǎn)率。

二、影響企業(yè)償債能力的因素分析

1.影響短期償付能力的因素。短期償債能力主要是通過流動資產(chǎn)變現(xiàn)來償還到期的短期債務(wù)。企業(yè)雖盈利狀況良好，一旦在短期償債能力上有短板，就可能由于資金周轉(zhuǎn)困難而影響生產(chǎn)運(yùn)營。因此，企業(yè)必須重視短期償債能力的分析?？梢詮囊韵聨追矫鎭矸治觥?

　　首先是企業(yè)的盈利狀況。企業(yè)償債有兩種形式，一種是用企業(yè)所有的資產(chǎn)去償還；第二種是“借債還債”，以新的負(fù)債償還舊的債務(wù)，歸根到底還是要以企業(yè)資產(chǎn)進(jìn)行償還。短期負(fù)債可通過現(xiàn)金或資產(chǎn)變現(xiàn)的方式去償還，流動資產(chǎn)的變現(xiàn)取決于企業(yè)的盈利狀況。

　　其次是企業(yè)的負(fù)債結(jié)構(gòu)與規(guī)模。企業(yè)的短期負(fù)債大多需要在一年內(nèi)可以變現(xiàn)的資產(chǎn)，需要以現(xiàn)金進(jìn)行償付的流動負(fù)債對于資產(chǎn)流動性的要求更高。流動資產(chǎn)的多少決定了企業(yè)的短期償債能力。企業(yè)的短期負(fù)債中有一些是無法避免的，如結(jié)算過程中占用的他人的資金；另一部分是因?yàn)槠髽I(yè)短期經(jīng)營中資金不足而產(chǎn)生的資金借貸。而這兩個方面，是每個企業(yè)必然會涉及的。　　最后是企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模與結(jié)構(gòu)。在企業(yè)的資產(chǎn)組成中，流動資產(chǎn)所占比重與企業(yè)短期償債能力正相關(guān)。不過，需要注意的是，如果流動資產(chǎn)的比重大，但內(nèi)部結(jié)構(gòu)卻不合理，實(shí)際的償債能力也會受到限制。

2.企業(yè)長期償債能力的影響因素

　?。?/span>1）企業(yè)的盈利能力。

　?。?/span>2）企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流量。

　?。?/span>3）企業(yè)的權(quán)益資金。

三、關(guān)于提高企業(yè)償債能力的若干建議

　　首先，強(qiáng)化企業(yè)的管理力度，運(yùn)用宏觀調(diào)控等手段去調(diào)節(jié)企業(yè)的財(cái)務(wù)和投資，做好企業(yè)的投資風(fēng)險預(yù)測，組成專業(yè)的調(diào)研團(tuán)隊(duì)對投資的市場和前景做出理性的預(yù)測；加強(qiáng)自主創(chuàng)新，走品牌路線，長期占領(lǐng)市場，降低企業(yè)的風(fēng)險，提高企業(yè)的硬實(shí)力。

　　其次，對企業(yè)的償債能力重新認(rèn)識，動態(tài)認(rèn)識存貨與應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力，不能一成不變的認(rèn)為應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力大于存貨的變現(xiàn)能力，當(dāng)市場處于供不應(yīng)求，屬于賣方市場的時候存貨的變現(xiàn)能力不僅非常可觀，而且還具有升值的潛力。

　　最后，企業(yè)應(yīng)該對企業(yè)的負(fù)債重新界定，重新界定流動資產(chǎn)、速動資產(chǎn)以及流動負(fù)債，把企業(yè)沒有全部反應(yīng)在會計(jì)報表的流動負(fù)債項(xiàng)目中的短期債務(wù)全部反應(yīng)在會計(jì)報表中，增強(qiáng)企業(yè)的憂患意識。

第三章總結(jié)

　　企業(yè)的償債能力不僅關(guān)系著投資者和企業(yè)債權(quán)人的利益，同時也是企業(yè)發(fā)展和壯大所必須解決的問題?？鬃釉唬?/span>“人無信而不立”。對于企業(yè)來說，誠實(shí)信用也是企業(yè)的靈魂，企業(yè)的償債能力就是衡量一個企業(yè)誠信的重要指標(biāo)。企業(yè)想要走的更遠(yuǎn)就必須樹立良好的企業(yè)信譽(yù)，建立良好的社交關(guān)系，全面協(xié)調(diào)和利用各方面的力量和資金為自己所用，才能把企業(yè)做大做強(qiáng)。